[실적발표] 일라이릴리(Eli Lilly and Company) <LLY> Q1 2026 실적 발표
: 전 항목 폭탄 서프라이즈 · 주가 +10%
| 항목 | 실제 (Q1 2026) | 컨센서스 예상 | 결과 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | $198억 | $174.1억 | +55.5% YoY ·+13.7% 상회 |
| 조정 EPS (non-GAAP) |
$8.55 | $6.79 | +156% YoY ·+25.9% 서프라이즈 |
| GAAP EPS | $8.26 | — | +170% YoY ·전년 $3.06 대비 폭증 |
| 마운자로 (Mounjaro) |
$87억 | — | +125% YoY ·당뇨·비만 통합 플래그십 |
| 젭바운드 (Zepbound) |
$41억 | — | +79% YoY · 비만 전용 · 출시 1년 만에 폭발 성장 |
| 조정 영업이익률 | 45% | — | 전년 29% 대비 +16%p · 규모의 경제 본격화 |
| 연간 가이던스 | 상향 | 기존 유지 예상 | 매출 $82~85억 · EPS $35.50~37.00 |
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, CNBC, FinancialContent, stocktitan.net, Investing.com, Motley Fool
조정 EPS $8.55는 전년 $3.34 대비 +156% 증가입니다.
이게 가능한 이유는 하나입니다.
마운자로($87억 · +125%)와 젭바운드($42억 · +80%)가
같은 GLP-1 계열 약물로 함께 $128억을 돌파했기 때문입니다.
단순히 약이 잘 팔린 것이 아닙니다.
볼륨이 +65% 급증하면서도
영업이익률이 29%에서 45%로 뛰었습니다.
매출이 늘수록 이익이 더 빠르게 늘어나는
규모의 경제가 본격화됐다는 신호입니다.
출처: CNBC, Motley Fool, stocktitan.net
💊 마운자로
(Mounjaro · 당뇨·비만)
$87억
+125% YoY
미국 $42억(+59%)
해외 급격한 확장
GLP-1 시장 점유율 1위
💊 젭바운드
(Zepbound · 비만 전용)
$42억
+80% YoY
비만 전용 신약
미국 출시 1년 만에 $42억
마운자로와 합계 $128억
🔬 기타 성장 약물
(Kisunla·Ebglyss 등)
$7억+ 기여
면역·종양·신경 포트폴리오
키슈리나(알츠하이머)
에브글리스(아토피)
전 치료 분야 성장
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, Motley Fool 트랜스크립트
| 2026년 가이던스 상향 내역 | 새 가이던스 | 변화 |
|---|---|---|
| 연간 총매출 | $82~85억 | 양쪽 끝 $2억 상향 · 중간값 28% YoY 성장 |
| 조정 EPS | $35.50~37.00 | 중간값 $36.25 · 기존 대비 5.8% 상향 |
| Foundayo (GLP-1 경구약) |
Q2 미국 출시 | 최초 GLP-1 경구 알약 · Q1 매출 미포함 |
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, Motley Fool 트랜스크립트, CNBC
📌 핵심 발언 1
: "2026년 탁월한 출발"
"56% 매출 성장 · 연간 가이던스 $2억 상향,
마운자로·젭바운드가 이끈다"
데이비드 릭스 CEO는
"2026년은 탁월한 출발을 기록했다.
Q1 56% 매출 성장을 달성했고 연간 가이던스를 $2억 상향했다"고 밝혔습니다.
"이는 통상 우리 규모의 제약사가 하지 않는 일"이라며
성장 속도에 자신감을 보였습니다.
— David A. Ricks CEO · Q1 2026 어닝콜 · Eli Lilly 공식 보도자료
📌 핵심 발언 2
: 가격 하락에도 볼륨 폭증
"볼륨 +65% · 가격 -13%,
순효과로 매출 +56% 달성"
마운자로와 젭바운드의 가격은 전년 대비 약 13% 하락했습니다.
그러나 처방·판매 볼륨이 65% 급증하면서 이를 압도했습니다.
경영진은
"가격 헤드윈드에도 불구하고 볼륨 성장으로 사상 최대 분기를 달성했다"고
강조했습니다.
미국 내 처방 증가율이 49%에 달했습니다.
— Eli Lilly 경영진 · Q1 2026 어닝콜 · Motley Fool 트랜스크립트
📌 핵심 발언 3
: Foundayo(GLP-1 경구약) Q2 출시
"미국 최초 GLP-1 경구 비만약 Foundayo Q2 출시,
Q1 매출에 미포함"
Q2 2026부터
미국에서 최초의 GLP-1 경구 비만 치료제 'Foundayo'가 출시됩니다.
이번 Q1 실적에는 아예 포함되지 않았음에도
역대 최대 실적을 달성했기 때문에,
Foundayo 매출이 더해지는 Q2~Q3의 추가 성장 여력이 더욱 주목됩니다.
— Eli Lilly 공식 보도자료 · CNBC
📌 핵심 발언 4 : 해외 성장 급가속
"해외 매출 +81% YoY,
글로벌 GLP-1 보급 본격화"
미국 매출이 +43%인 반면
해외 매출은 +81%를 기록하며 글로벌 확산이 가속화되고 있습니다.
특히 유럽과 아시아 주요 시장에서 마운자로 처방 급증이 확인됐습니다.
경영진은 "글로벌 GLP-1 보급은 이제 막 시작됐다"고 말했습니다.
— Eli Lilly 경영진 · Q1 2026 어닝콜 · stocktitan.net
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, CNBC, Motley Fool 트랜스크립트, Investing.com, stocktitan.net
역대 최강 Q1이 뒷받침
연간 총매출
$82~85억
▲ 기존 $80~83억 대비 $2억 상향 · 중간값 +28% YoY
조정 EPS
$35.50~37.00
▲ 중간값 $36.25 · 기존 대비 +5.8%
Foundayo 출시
Q2 2026 (미국)
▲ 최초 GLP-1 경구약 · 추가 성장 동력
다음 실적 발표
2026년 8월 6일
▲ Foundayo 첫 분기 매출 포함 예정
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, Motley Fool 트랜스크립트, CNBC
: 수요는 넘치는데 생산이 따라갈 수 있나?
마운자로·젭바운드 가격이 전년 대비 약 -13% 하락했습니다.
이는 PBM(약품급여관리사)과의 협상 결과로,
향후 추가 가격 인하 압력이 지속될 수 있습니다.
생산 병목 리스크도 있습니다.
수요가 공급을 초과하는 상황이 지속되면,
성장이 생산 능력에 의해 제한될 수 있습니다.
릴리는 대규모 제조 시설 투자를 진행 중이지만 완공까지 시간이 걸립니다.
출처: CNBC, Motley Fool, FinancialContent
| 리스크 항목 | 현재 상황 | 체크 시점 |
|---|---|---|
| GLP-1 가격 하락 | -13% YoY · PBM 협상 압력 지속 | 분기별 실현 가격 추이 |
| 공급 병목 | 생산 증설 진행 중 · 수요 > 공급 구간 | 공장 증설 완료 시기 |
| 경쟁 심화 | 노보노디스크 Ozempic/Wegovy · 로슈 신약 개발 |
임상 결과 및 시장 점유율 |
| R&D 비용 급증 | +33% YoY · 파이프라인 확장 투자 | 연간 영업이익률 추이 |
출처: CNBC, Motley Fool, FinancialContent
한눈에 보는 총평
: 매출·EPS 모두 25%+ 서프라이즈
: GLP-1 듀오 합계 $128억 돌파
: 규모의 경제 본격화
: 장기 모니터링 필요
: Foundayo 첫 분기 매출 · 해외 확장 가속도가 핵심
출처: Eli Lilly 공식 보도자료 · CNBC · FinancialContent · stocktitan.net · Motley Fool · Investing.com
투자 권유를 하지 않습니다. 투자는 본인의 판단으로 이루어져야 합니다.
출처: Eli Lilly 공식 보도자료, CNBC, FinancialContent, stocktitan.net, Motley Fool 트랜스크립트, Investing.com